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如何发现银行理财“新天地”

2018-10-12 12:12 来源:21财经网

对于投资者来说,此次银行理财新规不仅降低了投资“门槛”,更重要的是使打破刚性兑付成为大势所趋,因此要培养自己的风险识别能力。此外,银行理财产品可以通过各类公募基金间接投资股票市场,理财市场的空间将更为广阔——

银行理财市场正在经历一场深刻变革。

从4月份“资管新规”出炉到7月份相关细则落地,再到9月28日《商业银行理财业务监督管理办法》(以下简称“银行理财新规”)正式发布,关系到你我“钱袋子”的理财市场将发生怎样的变化?在新的监管要求下,购买银行理财产品有哪些注意事项?对于商业银行来说,要想在未来的理财市场中胜出,应该怎么做?

降“门槛”设“冷静期”

在业内看来,银行理财新规作为“资管新规”的配套制度发布,有助于推动商业银行理财产品规范转型;进一步明确过渡期的监管办法,也有利于促进新旧规则有序衔接和银行理财业务平稳过渡。

对于投资者来说,最直观的感受是银行理财门槛降了。日前,多家银行发布公告,宣布将部分银行理财产品的投资门槛降至1万元。交通银行公告显示,共调整23款公募理财产品和16款结构性存款的投资门槛至1万元。记者查询发现,农行等多家银行均已经上市了1万元起投的理财产品。

大多数投资者对银行理财降低投资门槛表示欢迎。去年已经退休的张女士对记者表示,以前门槛是5万元,得攒一年的退休金才能买上,现在降到1万元了,购买更方便了。“银行理财收益比余额宝高不少,放在银行也更放心。”她说。

据银保监会有关部门负责人介绍,此次正式落地的银行理财新规,还引入了投资冷静期的规定。也就是说,银行应当在销售文件中约定不少于24小时的投资冷静期。冷静期内,如投资者改变决定,银行应当遵从投资者意愿,解除已签订的销售文件,并及时退还投资者全部投资款项。

“的确存在这样的情况,有投资者今天买了,明天又后悔。现在银行推出的理财产品期限较长,新规给投资者提供了一个重新选择的机会,更加人性化。”光大银行一位客户经理分析说。

另据了解,未来银行理财产品的最低投资门槛还有望进一步降低,且不强制要求个人首次购买理财产品在银行营业网点进行面签,允许银行发行分级理财产品等,都可能在理财子公司业务规则中得以进一步明确。

记者从银保监会了解到,即将出台的理财子公司业务规则已有初稿,目前正广泛征求意见。

刚性兑付即将打破

此次银行理财新规的变化不仅仅在投资“门槛”上,对于投资者来说,需要更加关注银行理财打破刚性兑付的问题。“资管新规”已明确规定,金融机构开展资产管理业务时,不得承诺保本保收益。出现兑付困难时,金融机构不得以任何形式垫资兑付。此次银行理财新规更是对这项规定作了进一步明确,要求强化投资者适当性管理,引导投资者购买与其风险承受能力相匹配的理财产品;促进银行理财回归资管业务本源,打破刚性兑付。

银保监会有关部门负责人表示,2002年以来,我国商业银行陆续开展了理财业务。银行理财业务在丰富金融产品供给、满足投资者资金配置需求、推动利率市场化等方面发挥了积极作用,但在快速发展中也出现了一些问题,如业务运作不够规范、投资者适当性管理不到位、信息披露不够充分、尚未真正实现“卖者有责”基础上的“买者自负”等。

金融的基本原则是风险与收益成正比,但在刚性兑付条件下,高收益的理财产品由于保本承诺,同样达到低风险,这就使收益与风险出现背离,抬高无风险收益率,这无形中增加了整个社会的资金成本,相当于变相增加了实业的融资成本。

按照“买者自负”的要求,本应由投资者承担的风险,为什么商业银行愿意承担?除了理财亏损的概率极低之外,银行竞争激烈也是原因之一。据业内人士分析,我国银行业机构高达几千家,如果某一家银行频繁出现理财亏损的情况,就会失去与其他银行的竞争力。所以对于理财亏损的情况,以往银行宁愿自行垫付。

可以说,长期以来,银行的这种行为是明显违背市场规律的。另外,由金融机构背负偿付义务,也为系统性风险埋下了隐患。

据银保监会最新统计数据,截至2018年8月末,银行非保本理财产品余额为22.32万亿元,理财资金主要投向债券、存款、货币市场工具等标准化资产,占比约为70%;非标准化债权类资产投资占比约为15%左右。在业内看来,规模如此庞大的银行理财产品,打破刚性兑付已经箭在弦上。

理财子公司蓄势待发

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