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北上资金也持续放量净卖出 4月累计净卖出超200亿元

2019-04-28 17:32 来源:21财经网

  大盘近日震荡下调,上证综指下跌失守3100点,北上资金也持续放量净卖出,周内累计约合128亿元,4月以来累计净卖出规模近220亿元,创下了自去年6月A股纳入MSCI指数以来单月最高纪录。证券时报记者综合成交活跃以及增减持统计,本月以来白酒、家电股遭大幅调仓,五粮液、贵州茅台位居净卖出之首,而机械装备以及地产股成为新宠。

  北上资金月净卖出创记录,机械装备以及地产股成为最新偏好

  统计显示,复活节收假后,北上资金加速从A股撤离,本周累计净卖出约合128亿元,同时,本周恒生指数冲高横盘后,南下资金也结束了连续7个周净买入,南北双向罕见出现同步净卖出。

  整体来看,4月份北上资金加大了出货A股力度,截至4月26日月内累计净卖出金额将近220亿元,已经创下了A股“入摩”以来月度最大规模,也成为互联互通开通以来单月第二大净卖出。

  投行美银美林也表示自4月11日以来,北上资金连续七天净卖出A股的情况比较罕见,也是自A股于2017年6月加入MSCI指数以来首见,这可能对市场走向具一定启示作用。如果按峰值净卖出额占北上资金余额的百分比计,本轮卖出情况无论是持续时间和缩减幅度均与2016年5月较为接近。

  从基本面看,市场似乎已经充分反映出今年以来股市上升驱动因素,包括中美达成贸易协议、中国刺激经济措施以及美联储转向宽松,预期市场短期会出现一些调整,而H股的下行风险大于A股。

  另据报道,北上资金近期撤出A股或与香港监管层有关。香港金融管理局与香港证监会于4月24日联合发布公告,最近对一个内地银行集团所属的一家银行及由该集团的一家附属公司所拥有的持牌法团(该集团)进行了经协调的现场检查,发现该集团透过私募基金及其他实体,进行了一连串引起严重关注的复杂交易。市场人士担忧该事件可能涉及到利用证券市场“洗钱”或者与违规配资等有关系。

  而港交所行政总裁李小加日前在接受证券时报记者采访时,否认香港配资监管松弛,表示香港券商有很严格的保证金管理,实时监控流动性比例;放款给券商的资金也受到银行关注。

  白马消费股失色

  从成交活跃股来看,本周乃至本月以来,白酒、家电等传统北上资金偏好的白马股,均遭不同程度“出货”,其中,五粮液累计遭净卖出约85亿元,位居所有互联互通标的之首,月内股价连创新高的贵州茅台遭净卖出约41亿元,北上资金最新持股在流通股本占比降至26%,泸州老窖也被净卖出。

  另外,家电股龙头也被出货。美的集团作为成交活跃股,期间累计遭净卖出近34亿元,格力电器月内虽然股价上涨近20%,但也遭北上资金净卖出约34亿元。

  申万宏源策略王胜团队近日指出,市场累积了越来越多的短期修整需求,哪怕是核心资产“茅台们”短期也不再便宜。但短期调整之后上半年市场仍有结构性机会,建议还是强调买龙头,无论成长还是消费,甚至是周期;表示龙头公司核心资产早已走出牛市,要珍惜核心资产。

  相比,大消费龙头标的遭出货,月内北上资金增持招商银行力度最大,净买入约19亿元,但北上资金对大基建类标更为偏好,积极加仓。

  据记者推算,自4月1日至25日,北上资金增持中国建筑超过10亿元,徐工机械成为最受看好的机械设备标的,累计增持超过6亿元,增持浙江鼎力也超过3亿元,最新统计本周增减持数据发现,三一重工、恒立液压也获大幅增持,对应上市公司业绩向好,去年和一季度净利润同比增长均翻倍。

  同时,月内地产股也获加仓,包括华强城A、招商蛇口、新城控股等均获增持,不过最近一周已经停手大范围加仓地产,甚至万科、保利地产均遭减持2亿元左右,而中国平安、兴业银行、民生银行等金融股也被出货。

  最新北上资金对电子股出现了分化。立讯精密、歌尔股份、京东方A以及生益科技均获增持,而且立讯精密成为4月23日至25日期间北上资金增持规模最大的互通标的,去年和一季度公司净利润同比增速提升,分别达到61%和85%;相比,大族激光、海康威视等出现业绩下滑标的,最新遭北上资金减持超过1亿元左右。(证券时报)

  北上资金月净卖出创纪录,这只龙头股被净卖出85亿!

  统计显示,复活节收假后,北上资金加速从A股撤离,本周累计净卖出约合128亿元,同时,本周恒生指数冲高横盘后,南下资金也结束了连续7个周净买入,南北双向罕见出现同步净卖出。

  整体来看, 4月份北上资金加大了出货A股力度,截至4月26日月内累计净卖出金额将近220亿元,已经创下了A股“入摩”以来月度最大规模,也成为互联互通开通以来单月第二大净卖出。

  投行美银美林也表示自4月11日以来,北上资金连续七天净卖出A股的情况比较罕见,也是自A股于2017年6月加入MSCI指数以来首见,这可能对市场走向具一定启示作用。如果按峰值净卖出额占北上资金余额的百分比计,本轮卖出情况无论是持续时间和缩编幅度均与2016年5月较为接近。

  从基本面看,市场似乎已经充分反映出今年以来股市上升驱动因素,包括中美达成贸易协议、中国刺激经济措施以及美联储转向宽松,预期市场短期会出现一些调整,而H股的下行风险大于A股。

  另据报道,北上资金近期撤出A股或与香港监管层有关。

  香港金融管理局与香港证监会于4月24日联合发布公告,最近对一个内地银行集团所属的一家银行及由该集团的一家附属公司所拥有的持牌法团(该集团)进行了经协调的现场检查,发现该集团透过私募基金及其他实体,进行了一连串引起严重关注的复杂交易。市场人士担忧该事件可能涉及到利用证券市场“洗钱”或者与违规配资等有关系。

  而港交所行政总裁李小加日前在接受证券时报记者采访时,否认香港配资监管松弛,表示香港券商有很严格的保证金管理,实时监控流动性比例;放款给券商的资金也受到银行关注。

  消费白马股失色

  从成交活跃股来看,本周乃至本月以来,白酒、家电等传统北上资金偏好的白马股,均遭不同程度“出货”,其中,五粮液累计遭净卖出约85亿元,位居所有互联互通标的之首,月内股价连创新高的贵州茅台遭净卖出约41亿元,北上资金最新持股在流通股本占比降至26%,泸州老窖也被净卖出。

  另外,家电股龙头也被出货。美的集团作为成交活跃股,期间累计遭净卖出近34亿元,格力电器月内虽然股价上涨近20%,但也遭北上资金净卖出约34亿元。

  申万宏源策略王胜团队近日指出,市场累积了越来越多的短期修整需求,哪怕是核心资产“茅台们”短期也不再便宜。但短期调整之后上半年市场仍有结构性机会,建议还是强调买龙头,无论成长还是消费,甚至是周期;表示龙头公司核心资产早已走出牛市,要珍惜核心资产。

  相比,大消费龙头标的遭出货,月内北上资金增持招商银行力度最大,净买入约19亿元,但北上资金对大基建类标更为偏好,积极加仓。

  据e公司推算,自4月1日至25日,北上资金增持中国建筑超过10亿元,徐工机械成为最受看好的机械设备标的,累计增持超过6亿元,增持浙江鼎力也超过3亿元,最新统计本周增减持数据发现,三一重工、恒立液压也获大幅增持,对应上市公司业绩向好,去年和一季度净利润同比增长均翻倍。

  同时,月内地产股也获加仓,包括华侨城A、招商蛇口、新城控股等均获增持,不过最近一周已经停手大范围加仓地产,甚至万科、保利地产均遭减持2亿元左右,而中国平安、兴业银行、民生银行等金融股也被出货。(证券时报网)

  北上资金4月净流出超200亿元!或为香港监管风暴波及A股市场

  在A股市场本轮上涨中,北上资金扮演着较为重要的角色。尤其是上证综指从2600点攀升至3100点期间,北上资金持续净流入金额高达700亿元。由于北上资金多为成熟机构投资者,其投资决策或多或少也影响了内地投资者。

  3月25日,A股三大股指震荡回落,而这一天北上资金创下今年来最大净流出记录,当日共有107.74亿元北上资金净流出。成交净卖出的股票中,中国平安、贵州茅台、美的集团排在前三位。

  数据显示,北上资金出逃迹象在复活节(4月21日)后尤为明显,本周4个交易日持续净流出,累计达117.29亿元,本月合计净流出209.40亿元。4月23日,北上资金净流出64.98亿元,创下年内第二大净流出记录。从前十大活跃个股来看,五粮液、贵州茅台、格力电器遭遇北上资金卖出最多。

  不仅北上资金出现持续净流出现象,沪深两市成交额也明显缩水。据统计,4月份以来,沪深两市最新成交额已缩减至7000亿元。

  中信证券表示,北上资金持续净流入能够表明A股的配置价值;公募基金群体对市场变化更敏感,跟随先行者能够捕捉风格切换的超额收益;4月份以来,北向资金净流入趋缓,A股相对长期配置价值或有所降低。

  近期,北上资金持续净流出的原因何在?香港证监会发布的一则通函引起市场广泛关注。

  香港证监会于4月24日发布通函称,香港金管局与香港证监会最近对一个内地银行集团所属的一家银行及由该集团的一家附属公司所拥有的持牌法团(该集团)进行了现场检查。香港金管局与香港证监会发现,该集团通过私募基金及其他实体,进行了一连串引起严重关注的复杂交易。

  监管机构发现,该集团的附属公司从集团所属的银行取得一笔信用借贷作一般业务及营运资金用途。该附属公司其后向一家由持牌资产管理公司成立的私募基金作出大额投资。该基金的唯一目的是向由一家上市公司的大股东所拥有的一家特定目的公司提供一笔贷款(贷款A),而这笔贷款的抵押品主要为该上市公司的股份。

  这一连串的复杂交易,是否与北上资金大幅出逃有关?目前暂未有任何证据能盖棺定论。但已有不少业内人士猜测,上述复杂交易可能会是北上资金近期持续净流出的原因之一。

  被卷入此事件的民生银行于4月25日回应称:“针对有关人士的猜测和一些媒体的报道,民生银行香港分行及民银资本有关负责人均表示,公司均具有完善的风险控制管理体系,严格按照监管机构的要求合规合法经营。同时,我们也留意到此次金管局通函中提到有些香港金融机构存在类似情况,我们会结合监管要求加强自查和合规管理,确保业务合规合法。”

  某业内人士表示,内地规定银行资金是绝不能进入股市的,一些内地银行集团通过给香港子公司或下属关联公司提供巨额授信(信贷),这些资金经过一系列周转后,可通过北向的沪股通和深股通购买A股股票。

  新加坡五福资本CEO伍治坚表示:“凡事需要确保证据以后再做论断。建议大家关注相关公告,等待监管机构公布详情。”

  长期投资趋势

  目前,增量资金主要来自北上资金等,其动向对A股市场究竟会带来哪些影响?

  香港某基金公司相关人士表示,北上资金中的参与者有很多,有些可能是长线资金,有些可能是短线资金,不能笼统地以数字统计去定义外资对A股市场的看法。长期来看,北上资金净流入是较为漫长的过程,短期可能会有资金获利出逃。

  “A股短短4个月上涨30%,市场可能存在价格上涨后的估值过高。因此一些北上资金获利卖出,暂时撤出A股也算情有可原。”伍治坚认为,此前A股上涨背后有很多原因,北上资金的流入也是助力之一。如果机构采取的是基于基本面的价值投资策略,那么不应该受到短期内资金流入流出的影响。整体来看,目前外资配置A股依旧是大趋势,除非A股估值过高,或者受其他不确定性因素影响。

  万霁资产董事长牛春宝在接受《国际金融报》记者采访时表示,市场对北上资金的动态比较关注,实际从北上资金重点投资的优质白马股观察,包括保险、银行、白酒、家电等,近期回调并不明显。这说明总体上外资对优质股票减持非常有限。投资者对外资过于关注,是投资不自信的表现。而且从外资的配置风格看,大部分是立足于长期投资的。在经济基本面好转和蓝筹适当溢价的背景下,今后银行、保险、地产等板块还会有较好表现。(国际金融报)

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